中国IT市场增势 掘金下游信息化应用领域

    上半年以来，全球与中国的信息化需求均呈快速增长态势。尽管宏观经济尚存在二次探底的不确定性，但信息化需求占经济比重的不断提高、产业结构调整与 升级带来新兴产业的发展机遇，以及国家相关政策的扶持刺激，都为我国IT业的持续增长提供了保障，相应板块的投资机会也不断涌现。

　　IT业：中国市场增势迅猛

　　全球知名市场调研机构Gartner与IDC近期相继调高了对今年全球IT支出增速的预期。根据IDC近期发布的调研报告预计，中国将成为全球 IT支出增长最快的地区之一，2010年IT支出增速将达到13．7％。

　　另一家调研机构Gartner发布的报告也显示出了这一趋势。根据 Gartner的报告预计，2010年中国IT支出将达到2176亿美元，增长5．9％，占到全球的6．4％。Gartner预计，2010年中国IT支 出中最大的部分在通信领域（1582亿美元），其次为计算机硬件（430亿美元），IT服务（94亿美元），软件（62亿美元）占比最小。中国的IT服务 和软件占比均大幅低于全球平均。Gartner预计在未来3年里，这两个领域增速将更快。

　　电信：掘金移动互联网应用服务领域

　　随着我国3G用户规模的大幅增加，移动互联市场规模也在快速增长。根据艾瑞咨询发布的报告显示，我国移动互联网市场规模今年一季度环比增长 5％，同比增长29％，达到44．9亿元。根据艾瑞的预计，今年移动互联网市场规模增速为34％，规模将达到198．2亿元，未来三年复合增速达到 41％。从业务类型上看，手机游戏、手机电视、移动支付、移动IM、移动电邮、位置服务、二维码等新业务新应用层出不穷。

　　国泰君安分析师认为，2009―2011年，我国电信增值业务市场的增长速度将明显加快，并形成新一轮中国电信业的产业转型格局。以移动支付为 例，在移动支付价值链中，参与者众多，包括移动运营商、商业银行、第三方支付服务提供商、芯片制造商、手机制造商、设备终端提供商、商户和手机用户等多个 环节。移动支付将移动的便携性和电子支付的自主性相结合，庞大的移动用户和银行卡用户数量对移动支付的发展提供了良好的基础。因此，移动支付所蕴藏的市场 潜力巨大。

　　计算机：新技术带来新机遇

　　计算机行业在2010年迎来新的发展机会。首先，世界经济重新进入稳定快速的增长轨道，这为信息技术行业提供一个较为良好的发展环境。个人收入 的不断增长以及企业用户的信息化产品需求为整个行业的复苏提供了良好的市场空间。

　　其次，计算机行业作为信息技术产业的一个子行业，在未来国家新兴产业布局、产业结构调整、消费结构调整中的战略地位得到进一步确立，取得了政府 在政策和经济上的进一步大力支持，从而获得了更多的社会资源和发展机遇。这也将使计算机软硬件产品的市场空间得到大大拓展。

　　第三，在物联网、云计算、三网融合等新兴概念的推动下，新的电子信息技术和产品将不断得到开发和推广应用，从而为计算机行业的结构调整和技术升 级提供巨大的推动力。

　　互联网：电子商务领衔网络经济

　　根据艾瑞咨询发布的数据显示，2010年第一季度中国网络经济市场规模达到353．4亿元，同比增长67．9％，增速快于之前各季度的增长率。 这表明中国网络经济的发展正处于快速上升期。从各细分行业的发展势态来看，一季度电子商务行业增速居前，市场份额达到26．1％；网络游戏市场份额为 22．4％，位居第二；网络广告受到春节假期的季节性因素影响，市场份额有所下滑，为18．0％。根据艾瑞的分析，结合电子商务巨大的成长潜力，电子商务 正成为带动网络经济发展的最大推动力。

　　艾瑞认为，今年第二季度，中国网络经济的市场规模有望突破420亿元，同比增速达到68％。今年二季度的多个小长假以及上海世博会的召开，给我 国的网络经济带来了新的动力。除电子商务继续领衔网络经济的增长外，网络广告及搜索引擎的市场份额均将有所回升。因此，互联网的不断普及与互联网应用的日 益广泛将推动互联网经济在下半年保持快速增长。

　　传媒：紧扣三网融合与数字出版两大投资主题

　　继2009年9月国务院颁布《文化产业振兴规划》之后，2010年上半年国家先后出台《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》、《关 于进一步推动新闻出版产业发展的指导意见》、《关于促进电影产业繁荣发展的指导意见》、《电视剧内容管理规定》、三网融合试点方案等相关产业政策，大力推 进传媒行业的市场化和资本化改革步伐，大力推动文化与金融对接。各地政府也纷纷酝酿和出台扶持文化产业发展的细则和配套措施。这些都为传媒行业的加快发展 营造了非常好的外部环境。

　　另一方面，在传媒行业市场化、资本化改革浪潮下，伴随着“新闻出版改制企业倒计时”、“三网融合”等改制和产业升级压力，2010年传媒行业上 市公司资源得到有效扩容。这为国内投资者分享传媒行业的成长提供了可能性。

　　投资策略：关注信息化龙头企业

　　二级市场方面，对于我国IT业的高速增长态势，国泰君安的分析师表示，可继续关注行业信息化的龙头企业，尤其看好下游应用行业集中于电信、金 融、交通、安防等领域的上市公司。3G牌照的发放给移动互联网提供了良好的发展机遇，电信运营商、设备制造商、系统集成商、软件服务商、提供增值服务的 SP和CP等在内的移动互联网产业链上的各个环节的增长值得期待。看好在不同行业应用领域具有较强业务优势，能够凭借核心竞争能力实现业绩的持续稳定增 长，且估值有比较优势的相关公司。

　　另一方面，在政府、电力、医疗等IT支出稳定的下游行业以及互联网、软件服务等子行业处于领导地位的企业也是关注的重点。

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