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私募股权投资在华大举“选秀”
三获红杉资本注资的“3721”创始人周鸿祎。
本报昨日获悉，目前已进入中国的一些著名VC(风险投资)与私人股权投资公司拟在中国企业中广泛“选秀”，评出当下中国最具投资价值的50个企业。今年以来不断有此类创投案例爆出，显示创投资金对中国市场不但胃口越来越大，投资种类也越来越广，触角正在伸向中小企业。
平均每例高达1.8亿元？
据创业投资与私募股权咨询公司清科创投咨讯近日披露，2006年上半年约17支私募基金在中国内地共计31个投资案例，整体投资规模高达55.59亿美元。
对此数据连融资顾问人士也表示了惊讶。一般来讲，超过500万元人民币的项目即可立项。如果这31个案例中没有单笔投资额高达10亿美元以上，那分摊到每个项目上也实在数额有点大、风险有点高。
据了解，像IDG、软银等国际知名的创业投资机构更倾向于投资一些规模比较大的企业。软银亚洲投资基金合伙人周志雄介绍，软银投资的案例最少也有500万美元，多的高达几千万甚至上亿美元。今年上半年，软银在中国共投资了4个案例，总额共计3000万美元。
触角伸向中小企业
清科创投根据对国家统计局上半年GDP数字出炉之前的预测进行测算，私募股权投资约占中国GDP份额的0.50%。“不过，这与西方国家4%-5%的比例仍相差甚远。”清科创投表示。
清科创投分析人士透露，尽管非常看好中国市场，手持重金的VC们却依然苦于找不到足够多好的投资项目，只有少数浮出水面的优质企业成为VC们争夺的对象。但另一方面，中国2400万中小企业的大部分仍然处于融资乏路的阶段，需要10万美元、20万美元等小额投资的中小企业往往找不到投资人。
周志雄表示，软银也在考虑“跳出自己的圈子”，对一些在行业内很有发展前景的中小企业给予关注。他认为，收入即使不是很多，但能够改变行业格局的中小企业也将成为未来的投资对象。
VC解读“最具投资价值”
昨日，IDG、软银亚洲投资基金、鼎晖投资等20多家重量级创投机构宣布拟会同清科创投评选出“2006年中国最具投资价值企业50强”，名单将在10月13日揭晓。清科创投表示，此举意在寻找中国优质中小企业，在VC与中小企业之间搭建桥梁。
VC们心目中最具投资价值的企业是怎样的呢？北极光风险投资基金资深合伙人邓锋表示，看一个企业是否具有投资价值，VC一般从3个方面进行考察。首先是市场，看该企业在市场中是否有吸引力；其次是团队，看该企业是否有优秀的团队和良好的企业文化；再次是看该企业在管理和技术上的创新能力。
周志雄则从宏观角度对此进行了解释，他认为，基金的投资方向主要取决于两方面，一是投资基金对该企业的判断；另一方面取决于投资基金和企业所定的游戏规则。他透露，今年软银投资的企业都属于比较冷的领域，而投资过热的领域都不会考虑。
国内创投大案频发
从去年开始，一件件创投业的经典案例就不断上演。
2005年8月11日，阿里巴巴收购包括雅虎中国门户、一搜、雅虎通、3721以及雅虎一拍网权益在内的雅虎中国全部资产，同时得到雅虎10亿美元投资，并获得雅虎品牌在中国无限期使用权。其中，软银以3.6亿美元的价格向雅虎出售其在淘宝网的股权。
时隔不到一年，也就是今年7月18日，业内又传出天使投资人周鸿祎再度与红杉资本联手，投资邮件服务提供商亿邮通讯(eYou)的消息。这是周鸿祎和红杉资本的第三次合作
