四面楚歌 美团如何续写O2O神话

　　美团网CEO王兴。图片来源：CFP

　　今天，一则“美团华尔街路演融资空手而归”的消息刷屏朋友圈。《中国企业家》记者第一时间联系美团相关人士，对方坚称，“我们的融资没有失败，按照美团低调的风格，融资到账才会对外宣布。更何况，只有IPO的企业才会去华尔街路演，美团连个CFO都还没有呢。”

　　更蹊跷的是，上述“融资失败”传闻并未给出明确的消息源，美团方面对《中国企业家》回应，“近期围绕美团的诸多负面，都是竞争对手在背后一手操纵，有的已经完全背离基本的商业道德底线。一方面我们予以强烈谴责，另一方面恰恰说明他们对美团的恐惧。”O2O市场的撕逼战，已经从地推烧到了融资。

　　这还不算结束，美团虽未点名，但是字里行间直指“某竞争对手”。美团称，“某竞争对手的搜索业务乏力，缺少新的增长点，他看到了美团模式的先进性，因此势必要千方百计阻挠美团，一方面拼命黑美团，另一方面复制美团，而不顾自身基因、能力的不匹配，胡乱烧钱。”

　　而就在两天前，在2015百度世界大会上，百度正式发布“糯米+”O2O生态战略。早在今年7月，百度公司董事长李彦宏更是高调宣布砸200亿元推百度糯米。似乎，美团口中的“某竞争对手”不言自明。

　　同时，美团方面还向《中国企业家》透露，美团最新一轮融资已经进展到后期，除了所有老股东积极参与以外，已经明确投资意向的国内外投资机构有20多家，总融资额在15亿-20亿美元之间，公司估值将超过百亿美元。

　　不得不承认，美团为了新一轮融资，做了不少功课。两个月前，美团公布了一份上半年业绩，截至6月底，公司员工数超过15000名，其中线下地推团队人数超过10000名，覆盖城市达到1100个，相比去年8月翻了三番还多;1-6月，美团总交易额达到470亿元，比去年同期增长190%，也超过去年全年的总和460亿元。这其中，酒店旅游业务交易额71亿元，电影60亿元，外卖42.5亿元，纯团购296.5亿元。

　　这组数据一出，随即招来各路人士质疑“有水分”。更有报道指出，为了美化数据，美团内部基层员工曾大面积刷单。刷单，一直是O2O领域绕不过的砍，有补贴的地方就有刷单。对于刷单状况，是屡禁不止还是视而不见的数字游戏?外界不得而知，但可以预知的是，这无异于饮鸩止渴。

　　据知乎上一组分析数据显示，美团的几块业务——到店事业群、美团外卖、猫眼电影、酒店业务每个月的亏损状况分别为3亿元、1.5亿元、1亿元和0.5亿元。按照这组数据估算，美团每个月亏损大约为6亿元。

　　不得不说，美团一直奉行低价战略，长期处于亏损状态，而且依然无法建立未来可期的盈利模式，是其最大的痛点。

　　与此同时，有钱有流量的巨头们正在步步紧逼，百度除了砸200亿元推糯米，还为其提供手机百度、百度地图、去哪儿网等入口资源;阿里也启动了新口碑网布局线下本地生活服务，拥有支付宝入口;背靠腾讯的大众点评则有微信这一超级入口。无需赘言，美团四面楚歌的局面着实令人担忧。

　　即使美团每个业务线的业绩都很漂亮，但是O2O是个烧钱、烧流量的活，“不站队”的美团如何与巨头拼杀?王兴认为，O2O市场的竞争力是满足商户和消费者的体验，资金不是最稀缺的资源，而且，美团烧钱的效率比竞争对手高。

　　强大的线下地推团队，无疑是美团的最核心竞争力。但是，今年4月大众点评推出的“闪惠”，5月美团推出的“超级代金券”都实现了自动减免或者打折，很快就会把团购送进坟墓，未来不再有团购券，也不再有线下铁军。未来的商户运营不再需要和销售交流，后台商户可以根据大数据分析、实时运营自己的推广又会等方案细节。

　　从百团大战拼杀出来的美团，曾是一个攻城掠地的狼性杀手。它的模式很简单，进入一个领域投资巨额补贴，用低价攫取市场和用户。因此，美团的T型战略依然需要其在每个领域投入大量补贴。即便其收获20亿美元新一轮融资，也只是缓兵之计，如果依然无法给出一个清晰的盈利模式，未来很可能资本受挫，一旦出现资金链问题，已有的市场份额将朝不保夕。

　　这家百亿美元的公司，能否反戈一击，再杀出一条血路?仍是一个巨大的问号。