P2P平台“看起来更安全”的第三方托管和担保模式…

　　自从2015年以来，P2P投资者们的安全意识不断提升，为了“增信”，开始和第三方支付合作，由第三方支付来进行托管，和第三方担保机构进行合作，做到本息担保，企图让整个平台看起来更安全，更值得信任。其它这里面门道很多，很多都是混淆概念，可能事实并不如投资者所想。

　　发现有不少P2P网贷平台利用银行的名声冒充第三方资金托管功能，或故意混淆概念，不主动说明，称与平安银行签署了“资金托管协议”。可是当你仔细去网上查阅新闻，你会发现， P2P傍平安银行真相是在偷换概念，平安银行实际上多次公开声明与P2P平台的合作只是资金存管，而非资金托管，更不是监管。一字之差，却相差甚远。

　　第三方托管，就是资金流运行在托管公司，不经过平台的银行账户，避免平台因为经营不善导致挪用交易资金而给交易双方带来风险。在托管方式里，托管方只需要保障资金流的模式安全，交易双方的资金和平台的资金不交叉即可。

　　然而，托管并不是监管，并不能解决平台发布假标、拆标、自融等弊端。

　　关于第三方托管的模式

　　目前第三方支付企业对P2P的托管有两种合作模式:第一种是纯通道模式,第二种分账模式,第三种是托管型账户。其实后两者才与托管有关。

　　一、纯通道模式——没有实行资金托管

　　这种模式下，第三方支付机构仅作为支付通道，对资金进行支付划拨中介管理，并不对资金进行托管。投资者的资金充到在平台注册的账户，平台还是有机会触碰资金，所以这种模式下，依然存在投资人资金被平台挪用的风险。

　　二、分账模式——依然存在风险

　　平台在第三方支付上不能开设唯一的资金池帐户，取而代之的是一个结算帐户(主账户)。结算帐户下所有借款人和投资人，以及平台本身的服务费收入等都对应有一个子帐户，是一个大的帐户体系。此模式下，这个账户的所有人仍然属于平台自己，投资者的资金还是会流到这个平台开的专有账户里，仍然有挪用资金的可能性。

　　三、托管型账户——降低资金池风险(最接近银行托管的模式)

　　这种模式下，P2P平台为投资人和借款人设置虚拟二级账户，每个独立账户都是平级的，没有主账户和子账户的上下级关系。实现点对点的资金流动监控，相对安全。投资人先把钱充到其在第三方支付上的账户里，当进行投资交易时，第三方支付把投资人的钱直接拨到借款人账户，相当一从点到点，不经过平台账户，所以平台不能直接碰投资者的资金，这样就降低了P2P网贷平台资金池风险。

　　另外，第三方托管系统上线会有太多不方便，用户体验不好(投资人要记很多密码，平台的、第三方支付的，注册的时候需要绑定);提现效率变差;时效性变差。只是增加运营复杂度跟成本，对投资人的保障是没有的，只是平台规避政策风险用的。从安全上来说，对投资人有和没有是没有区别的，对平台来说是安全一点。不过，有一个好处，只要平台不发假标，对于投资者的资金还是很安全的。就上刚推出的时候，很多投资人还没有明白其中区别的时候，有过作用，但是只有是投有一定时间的投资人，都大概知道是怎么一回事了。

　　如果一个平台要跑路，有第三方托管也是避免不了的，只不过是麻烦与不麻烦的区别。

　　作为投资者，能避免的就是考察监督好平台，不要做假标，不要做大项目借贷。时时关注自己所投资的平台，多看看相关的论坛动态，不可懒惰是基本的。很多平台其实稍微论证就会发现问题，只有自己多学习，多研究，多考证，才会有收益。当然若有第三方托管更好不过。

　　如何判定P2P网贷平台采用第三方资金托管?

　　1)平台是否需要进行第三方资金托管开户?

　　在第三方资金托管模式下，用户不仅需要在平台注册，还需要在第三方托管账户注册开户。如果用户只有平台账户注册，而没有开通第三方资金托管开户，就可以投资，可以肯定平台不是第三方资金托管模式。

　　比如积木盒子在注册时会提示开通第三方资金托管账户;利民网在注册时会提示设置双乾的登录和交易密码进行第三方托管账户及授权。

　　2)平台的合作第三方是否有资金托管业务?

　　有些平台宣称“资金由第三方支付进行托管”，但实质上只是通过第三方支付进行充值提现，只是网关充值渠道，资金最终进入的是该公司在第三方支付平台开设的账户。所以广大投资人需要区别第三方资金托管和第三方支付通道，以免混淆。

　　第三方资金托管平台包括：汇付天下、双乾支付(乾多多)、环迅支付、国付宝等。

　　第三方资金支付平台包括(未开通资金托管功能)：支付宝、财付通、银联支付等。

　　关于担保的那些事

　　选平台要选最好是既有第三方担保公司担保，又有平台风险准备金担保。若只有其一，也要选平台担保，而不要选第三方担保担保。

　　这是为什么呢?在我看来，担保公司没有必要。平台是否安全，主要看他的运营模式，业务模式，风控体系，以及平台的背景实力。所以第三方担保，为的是使担保公司对投资者的投资项目多一层审核，把控风险，在借款人到期无法兑付时，由担保公司先行垫和平台担保付收购投资者的债权，然后再去处置抵押资产。

　　而国内网贷行业中，绝大部分网贷平台是做个人贷款项目，个人贷款由于金额小，融资性担保公司一般情况是不会去做的,所以他们只能选择一般性担保公司。

　　而网贷平台与其找一般担保公司合作，还不如自己开一家一般担保公司，开一般担保公司是很容易的，按照国家监管办法，一般担保公司的担保额度等于其资本金的大小，但很多平台的担保额度是一般担保公司的几十倍甚至上百倍。其对风险控制能力和资金实力多比较弱。 很多网贷平台可以借着一般担保公司的担保收取担保费，表面上担保公司提供担保，但担保实力却没有匹配，风险控制很多也只是做了表面文章。

　　我们大部分网贷投资者看到平台有担保，心里面就放心了，却没有去区分一般担保公司和融资性担保公司。

　　而对于融资性担保，我们在这里也做以一定的解读。

　　根据《融资性担保公司管理暂行办法》的相关规定，要求融资性担保公司最低注册资本为500万元人民币，其设立需监管部门审批，不得从事吸收存款、发放贷款活动，而且担保责任余额不得超过其净资产的10倍。

　　如果特别要求有担保的，不妨多看看平台的担保公司。而且，如果平台合作的融资性担保公司只有一家，那么平台也是有潜在风险的，因为平台成交量是在不断提高的，而担保公司担保额度是有限的;但如果有多家合作的融资性担保公司，就可以防止担保额度不足时的继续担保，把风险控制在合理范围之内。 但目前使用融资性担保公司的平台很少，多家融资性担保公司的平台更少。

　　所以若你看平台是看第三方担保，则要向平台问清楚，担保机构属于哪一类。总之，P2P理财且投且谨慎。