宝类理财收益走低 互联网理财市场格局向多元化突…

　　然而这并不只是余额宝一家的失势，根据数据显示，7月25日，68只互联网平台发售的货币基金产品的平均七日年化收益率已至3.16%，尚未跌出4%的货币基金产品仅剩3只，且已有4只货币基金的七日年化收益不足2%。由此可见，货币基金类产品在品类逐渐丰富的互联网理财领域，宝类基金所具备的竞争优势只剩下了流动性，而收益水平已如同鸡肋。对于互联网理财，未来我们还能期待些什么?

　　互联网理财市场格局将向多元化转变

　　根据中国互联网信息中心于上周四发布的 《第36次中国互联网络发展状况统计报告》显示，自2014年12月截至到2015年6月，购买过互联网理财产品的用户数量为7849万，相较去年年底，基本持平，互联网理财在2015上半年进入平台期。之所以形成这种态势主要是由于股市暴涨的分流，以及货币基金类收益走低，对投资人的吸引力降低。

　　但是，这种态势也并不会持续太久，一方面，股市暴涨暴跌让很多投资人不仅没有获得期望收益，反而造成了不少损失，故投资人对于收益相对稳定、风险较低的理财产品的需求将有所上升;另一方面，包括债券型、指数型基金以及P2P模式等理财产品进入高速成长期，互联网理财将从早期由货币基金独大的单一市场格局向多元化转变。投资人将拥有多样的投资渠道。

　　相比较易受到国家利率政策影响的债券型基金以及易受股市波动影响的指数型基金，P2P理财不但拥有投资门槛低、收益较高的特征，这也是P2P平台能够在发展初期聚拢大量用户的原因，此外，P2P理财的收益浮动相对更稳定。目前，P2P行业经历了早期的野蛮发展，在行业自律及政府相关政策的监管下逐渐步入发展正轨，是目前互联网理财领域后劲最足的细分领域。

　　P2P理财的痛点在风控

　　目前，P2P理财已走过通过高收益这种野蛮直接的方式来获取用户的时期，以陆金所、宜人贷、人人贷等为首的主流的P2P平台的年化收益率在10%上下，基本保持在货币基金类理财产品收益的3-4倍左右。伴随着行业自律以及互联网金融指导意见的颁布，各类P2P平台开始走上了风控比拼的竞争阶段。虽然各家P2P平台都对自己的风控模型的细节讳莫如深，但目前主流的风险控制手段主要包括：

　　风险前置，即专注优质资产的获取，比如专注于信用优质的城市白领人群的宜人贷;

　　资金银行托管，实现平台与资金流的隔离，避免平台建立资金池及非法集资。在指导意见出台以前就已经与银行达成资金托管合作的平台有宜人贷、积木盒子。由于意见中已明确指出，客户资金需由银行业金融机构进行托管，所以未来我们将看到更多P2P平台与银行达成相关合作。

　　此外，例如宜人贷、人人贷等P2P平台还通过设立风险备用金来进行投资后段的风险保障，根据两家平台已公布的数字，宜人贷的风险备用金余额已超2亿，人人贷的风险备用金余额超1亿。

　　这3种风控手段，基本贯穿了投资全流程。但是，需要注意的是，互联网金融的本质还是金融，是金融就具备一定的风险，这是很难回避的。投资人在P2P平台选择过程中需依据自身风险承受能力进行合理的资产配置。

　　未来已来

　　目前，年轻化、低净值群体占据了股市用户群体40%以上的比例，与互联网理财的用户群特征出现了重合。这说明，尽管无论是互联网理财还是整个互联网金融行业都处在发展的初期，但是与传统金融行业之间的竞争已进入到十分严峻的阶段。而对于投资人来说，市场的优胜劣汰将诞生更加优质的投资渠道。