全都跌破4了 余额宝们的收益还能有点吸引力吗？

　　图片来源：华盖创意

　　“宝宝”类互联网理财产品的吸引力正随着收益的下滑而逐渐退去。

　　在Wind资讯统计的57只“宝宝”类产品中，7月24日，“宝宝”产品7日年化收益率全线跌破4%，甚至还有12只产品7日年化收益率在3%以下。

　　数据来源：Wind资讯

　　对比本月初及7月24日收益情况更让人一目了然。界面新闻统计发现，7月1日7日年化收益率在5%以上的产品还有7只，到24日已消失;7月1日“4区间”的产品15只，24日同样消失;7月1日“3区间”的产品33只，24日增至45只;7月1日“2区间”的产品仅有2只，24日已增至12只。

　　7月1日和7月24日“宝宝”产品收益分布情况。

　　从具体产品来看，“宝宝”类产品先锋——余额宝甚至从6月9日起出现了连续20个交易日的下跌，其7日年化收益率从6月9日的4.044%跌至7月24日的3.352%，余额宝一直处于互联网理财产品收益的中等梯队。

　　不过，余额宝还算相对平稳的产品，宝宝产品中不缺乏大量产品收益经历了腰斩。

　　例如华泰柏瑞现金宝产品曾在6月5日达到了收益峰值，7日年化收益率达6.9170%，也是当天收益榜第一位。不过在7月24日这一数值为2.792%，收益率整整跌去60%。

　　同时，部分宝宝类产品收益出现大起大落的现象。例如国金证券的佣金宝在5月27日收益高达10.12%，6月3日当天收益率跌至1.45%垫底，到6月9日升至6.22%拿下榜首，在7月24日，其收益又回到了2.53%，位列倒数。

　　与收益滑波相伴的是，“宝宝”产品规模的缩水。截至今年二季度末，余额宝规模为6133.81亿元，较一季度末萎缩了977.43亿元，降幅达13.74%。

　　同时，互联网理财产品用户的规模在上半年出现了增长停滞的现象。中国互联网络信息中心(CNNIC)的数据显示，截至7月，我国互联网理财产品用户规模为7849万，与2014年12月持平。在网民中使用率为11.8%，较2014年12月使用率下降了0.3个百分点。

　　收益下滑与银行降息等相关政策有关。央行自2014年第四季度以来一直施行宽松的货币政策，数次降准降息，同时存款利率上限不断提高、大额存单推出，利率市场化的步伐正在加快，以货币基金为主要投资方向的互联网“宝宝”类产品的收益集体缩水。

　　市场层面来说，去年下半年以来，股市火热，不少资金从互联网“宝宝”类产品转移至股市。同时，互联网金融发展繁荣，P2P和其他各类理财产品竞相涌现，与“宝宝”们争夺市场。界面新闻了解到，例如小牛钱罐子的活期宝就推出“上证指数跌多少，活期宝当日年化收益率加多少”的活动，使得收益达到5.5%-11%之间，该公司就希望以此来抢夺原有“宝宝”们的市场份额。

　　没有了较高收益的支撑，“宝宝”们要想重获宠爱确实有点难，但粘性依然存在。

　　中国互联网络信息中心分析师郭悦认为，从长期来看，“余额宝”类理财产品的用户规模仍将是缓增的趋势，但人均购买额度会有所下降。首先,当前主要的网络理财产品都依附于高粘度移动应用平台，而这些应用与日常购物、信用卡还款、交水电煤气费、发红包、甚至是线下消费支付这些高频支付和资金管理是天然绑定的，所以用户放入一定额度资金的习惯不会轻易改变。其次,“余额宝”类产品通过互联网平台吸收资金的运营成本较低，长期来看相对银行定期存款的利息优势还必定存在。

　　不过，种种迹象显示，“宝宝类”产品收益率下滑的趋势短时间内难有改善，它们在崛起之初的风光场面或许难以再现。