互联网金融意见:P2P乱象能否终结

　　近日，央行等国务院十部委印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，这个意见堪称互联网金融的“基本法”，是针对整个互联网金融行业的顶层制度设计。互联网金融意见出炉，对于行业来说可谓是大利好，因为从内容来看，国家将支持互联网金融创新和发展放在了首位，明确强调支持互联网金融各种形态的发展，并将其定位为大众创业、万众创新的有力金融工具。

　　然而，所谓的利好是针对规范的互联网金融公司而言的，对于那些问题公司，尤其是目前比较混乱的P2P行业更将是带来加速洗牌。有媒体甚至声称，超过9成的P2P平台将面临淘汰。那么，P2P行业目前有哪些集中的乱象?对于投资者又如何慧眼辨识呢?

　　秒标、天标肆虐：平台模式至关重要

　　炙手可热的P2P领域近期出现了所谓的“秒标”、“天标”现象，因为在很短的时间内有较高的收益，引发了一些投资者的青睐。然而，这一切的背后却可能是陷阱。

　　所谓“秒标”，是P2P平台为招揽人气发放的高收益、超短期限的借款标的，通常是网站虚构一笔借款，由投资者竞标并打款，网站在满标后很快就连本带息还款。有专家指出，某些P2P平台的“秒标”可能是庞氏骗局，涉嫌利用新投资者的钱向老投资者支付利息和短期回报，制造赚钱的假象，进而骗取更多投资。即“秒标”其实是P2P网站虚构的借款，根本没有真正的借款人，网站通过“秒标”送利息的方式吸引眼球、提高知名度。

　　最近，频繁出现投资者购买“秒标”、“天标”产品后，发现P2P平台无法兑现收益甚至关门跑路的情况。之所以推出这样短期限高收益的产品，竟然是为了骗取设的一个局。因此，对于广大投资者来说，要投资P2P一定要回归P2P的本质，关注P2P平台的商业模式。

　　所谓P2P，指的是个人对个人的网络借贷。然而，现在国内的数千家P2P平台中，很多却不是这种模式。有的平台是项目融资，即将一份大额债权拆分成多份小额债权，提供给多位个人投资者购买;有的平台没有真实的借款债权，通过秒标、天标等手段提升平台交易量，甚至有的直接叫做娱乐标，娱乐味道更强，不是对接真实债权需求。

　　投资者应该擦亮眼睛，选择规范化的P2P平台。以国内领先的P2P平台宜人贷为例，其专注做个人对个人的信用借款与理财咨询服务，模式合理清晰，每一笔交易都对应真实的借款人和出借人，每个借款人平均借款金额在10万元左右，平台采取小额分散出借方式，降低风险。相比上述不规范的平台，宜人贷的模式更加符合P2P的本质，即先有真实的借款需求，然后再去和投资人的理财需求对接，这样将能从商业模式本身杜绝虚假交易和资金池。

　　第三方托管有名无实：银行合作资金存管平台更受青睐

　　P2P平台还有一个乱象，那就是频繁跑路，投资者很难追回资金。有数据显示，2015年1月—4月间，平均每月有超过50家平台出问题，其中跑路或诈骗的平台占比最高。

　　造成这样问题的一个根源是现在的第三方托管有名无实，例如最近被媒体报道的P2P平台爱增宝跑路的事件中，虽然显示是第三方支付平台易宝支付是爱增宝的第三方资金存管方，但实际上，爱增宝的资金账户托管系统一直到东窗事发都没有接入上线。在第三方资金存管上，有的P2P平台是虚假宣传借此来招揽顾客，有的则干脆有名无实，很多没有账户托管功能，只有支付功能。

　　正规的第三方资金存管对于规范P2P市场有着重要作用，因此对于投资者来说，选择有正规第三方托管的P2P平台，将能给自己的投资以更大保障。例如，宜信宜人贷在广发银行开立了交易资金存管账户、风险备用金帐户和服务费账户三类账户，广发银行会对用户在宜信宜人贷平台上的每一笔交易进行全面托管，理财用户出借时并不是把钱放在宜信宜人贷平台，而是在广发银行的资金存管账户中，真正实现用户资金与平台的有效隔离，从根本上杜绝资金池。

　　而且，广发银行会监控核对宜信宜人贷平台从用户实名开户、合同签署备案，交易与合同的匹配审核、交易资金的划转，风险金监控的全部流程。用户在宜信宜人贷平台交易，必须开设实名账户，广发银行和宜信宜人贷会验证用户账户信息是否与银行实名账户一致。用户的每一笔交易，都要有对应的合同，合同会同步到广发银行，广发银行会与宜信宜人贷同步核对借款信息与合同的匹配度，并根据合同信息展开资金划转，从而保障交易的真实性和安全性。

　　互联网金融意见细则呼之欲出，投资者教育须先行

　　互联网金融的指导意见出炉，有望解决P2P行业的乱象，但是因为现在还只是比较原则性的文件，具体细则有待银监会推出。

　　在这种情况下，投资者教育成为比较迫切的事情，而这需要平台、行业协会、政府、媒体和评级机构等方面的共同努力。对于P2P平台来说，需要坚持信息真实透明，主动与用户沟通交流;对于行业协会来说，需要制定明确的规则，实施数据共享，推动行业自律互律和健康发展;对于政府来说，需要尽快出台细则，给予规范引导，也要加大创新鼓励力度，尽快落实监管政策，并推动财商教育;对于媒体来说，应当以专业负责的态度传播正确的内容;对于评级机构来说，应当本着公平公正的原则进行测评，让用户有更客观的投资依据。

　　对于用户来说，更是需要擦亮眼睛，在投资P2P理财之前多做功课、理性研究。其实了解一个P2P平台的背景资质和产品属性并不需要花太多时间，比研究股市要容易得多。可以从平台的成立时间、团队专业度、公司实体是否在工商局的企业信息网站有备案等角度，判断这个平台是否正规;平台的资产类型、资产质量、投资流程、保障措施、交易合同这些信息，如果是正规透明的平台，也一定都会披露，消费者可以重点关注;在做好这些功课后，投资人还应当根据自身风险承担能力和产品属性，分散配置资产。有健康理财观念投资人，应当将P2P这样的固定收益类资产作为资产配置的一部分，尤其是在股市大幅波动的情况下，正规的P2P理财收益较高又比较稳定，对于资产配置非常合适。

　　相信国家关于互联网金融的政策落地和细则出台，以及投资者教育的多方联动，加上用户观念的提升，P2P行业将能终结乱象，迎来发展的真正黄金时期。

　　南冥一鲨(微信公众号：southsharker，QQ：2773199845)